¿Cuál es el momento más seguro para invertir en criptomonedas?

Esa es la pregunta del millón de dolares, y la respuesta es «Nunca», al menos de momento. La fuerte subida y posterior caída del valor de Bitcoin lo sitúa entre las mayores burbujas de mercado de la historia. Ha superado la crisis del tulipán holandés del siglo XVII, la del Mar del Sur de 1720 y las más recientes burbujas y crisis en las bolsas  japonesas de precios de activos y de punto com. La rápida subida de los precios atrajo la atención de un número cada vez mayor de profesionales y asesores de inversión. Algunos han sugerido que Bitcoin mejora el rendimiento de la cartera e incluso puede utilizarse como un posible activo de «refugio seguro» en lugar de oro.

Con este artículo queremos poner unos conocimientos básicos para que cualquier inversionista deba considerar antes de asignar fondos a una inversión tan especulativa. Esto es especialmente importante si se racionaliza la inversión en Bitcoin como posible refugio seguro en tiempos de turbulencias en el mercado.

Siempre habrá una cantidad de riesgo cuando se «invierte» en Bitcoin, Ethereum o cualquier otra criptomoneda. Sin embargo, ese riesgo puede ser manejado.

En este artículo, cubriremos los puntos fundamentales que necesitas saber para realizar una inversión en criptomonedas con gestión de riesgos. Pero una palabra de advertencia: NO confundir «gestión de riesgos» con «seguro» porque NO son lo mismo. Sigue leyendo para averiguar por qué.

Difícil de valorar

El primer atributo que los inversores consideran es cómo valorar cualquier criptomoneda. Normalmente, los activos se valoran en función de los flujos de efectivo que producen. Las criptomonedas carecen de esta propiedad.

Esto lleva a un debate continuo sobre el verdadero valor de Bitcoin y otras criptomonedas. Algunos, como los gemelos Winklevoss y otros empresarios de Bitcoin, creen que el precio será mucho más alto. Otros, incluyendo al ganador del premio Nobel Eugene Fama y al estimado inversionista Warren Buffett, creen que el valor real está más cerca de cero. Otro ganador del Premio Nobel, Robert Shiller, sugiere que la respuesta correcta es «ambigua».

Incluso hay una gran variación de precios entre las distintas bolsas de criptomonedas. Esto es común en mercados fragmentados y hace difícil para un inversor encontrar el mejor precio de mercado en cualquier momento, un proceso llamado descubrimiento de precios.

Cómo funcionan las inversiones en Criptomonedas

Como con todas las cosas que se comercian, las monedas digitales están sujetas a la oferta y la demanda. En un momento dado, hay personas que tienen monedas y quieren venderlas, oferta, y hay personas que quieren monedas y están dispuestas a comprarlas, demanda. En conjunto, constituyen el mercado de monedas.

Pero no todos están de acuerdo en el valor de una moneda. Cada vendedor tiene un precio mínimo al que está dispuesto a vender, y cada comprador tiene un precio máximo al que está dispuesto a comprar.
Los vendedores ponen sus monedas en el mercado a sus precios deseados, y los compradores potenciales las compran si los precios son lo suficientemente bajos. A medida que se compran las monedas de precio más bajo, sólo las de precio más alto permanecen en el mercado. A medida que el precio sube, el número de compradores dispuestos disminuye, y si los compradores se acaban, los vendedores pueden tener que empezar a vender a precios más bajos. Así, el precio de una moneda sube y baja a medida que los compradores y vendedores entran y salen del mercado.

El precio de mercado actual de una criptomoneda específica es el precio de la moneda vendida más recientemente.

Entonces, ¿cómo hace la gente para ganar dinero con las criptomonedas? Compran a un precio determinado, esperan a que suba el precio de mercado y luego venden para obtener una ganancia. Sin embargo, si el precio de mercado nunca sube por encima de su precio de compra, entonces vender con pérdidas es la única opción.

De esta manera, la inversión en monedas es similar a la negociación de acciones: cada moneda de una criptomoneda es como una acción de una empresa que cotiza en bolsa, y tanto los precios de las monedas como los precios de las acciones se determinan en función de lo que los compradores están dispuestos a gastar.

Por qué las inversiones en Criptomonedas son de riesgo

El valor de una moneda está ligado a la fe que la gente tiene en ella.

Si la gente realmente cree que un determinado proyecto de criptomoneda es el futuro, entonces se subirán al carro: los antiguos no compradores se convierten en compradores, y los compradores actuales están dispuestos a gastar más para adquirir monedas. Los vendedores se animan a aguantar para el futuro y se vuelven menos dispuestos a vender a precios más bajos. El precio de la moneda se dispara.

Por el contrario, si la gente pierde la fe y deja de creer en la longevidad de una moneda, entonces los compradores retroceden y desaparecen. Los vendedores pierden la esperanza de que sus monedas valgan algo en el futuro, así que deciden tirar los precios, pero no son los únicos. Todo el mundo termina subestimando a los demás para que vendan sus monedas lo más rápido posible. El precio de la moneda cae en picado.

El problema es que aumentar la fe en una criptomoneda es extremadamente difícil, e incluso la fe ganada con tanto esfuerzo puede evaporarse de la noche a la mañana.
Probablemente has oído que «necesitas» invertir en criptomonedas «mientras puedas». Compre ahora mientras el precio es bajo para que puedas vender cuando el precio vuelva a subir. Y en base a los gráficos de precios sobre tiempo anteriores, podrías estar tentado a invertir sus ahorros en ellas. Después de todo, tienes que mirar muy bien los gráficos,

Si hubiera invertido 1.000 dólares en Bitcoin en enero de 2017, habría valido 18.000 dólares en enero de 2018. Si hubieras invertido esos mismos 1,000 $ en Ethereum en enero de 2017, habría valido la friolera de 100,000 $. En sólo un año, no encontrará ese tipo de rendimiento anual en ningún otro lugar.

Pero los altos rendimientos conllevan grandes riesgos.

En enero de 2018 se produjo un enorme repunte de los precios de casi todas las criptomonedas. Si hubieras comprado en estos máximos, habrías tenido un 2018 muy preocupante, ya que los precios se desplomaron posteriormente.

Picos como este son comunes en el mundo de las criptomonedas. Al momento de escribir este artículo, CoinMarketCap muestra más de 1.900 criptomonedas diferentes que se comercializan activamente, muchas de las cuales experimentaron sus propios altos picos similares a los que han sufrido Bitcoin y Ethereum.

¿Cómo les fue a estas criptocurrencias?

Peercoin se hizo grande a finales de 2013, con un alza de precios hasta el primer trimestre de 2014, antes de que los usuarios perdieran la fe. El precio bajó y bajó, con algunos picos de esperanza a lo largo del camino. El precio subió de nuevo en enero de 2018, cuando todo el mercado se disparó, pero Peercoin no pudo mantener este impulso y volvió a disminuir.

Steem es una criptomoneda más joven, con poco más de dos años de antigüedad al momento de escribir este artículo, que exhibe muchos de los mismos patrones que las criptomonedas más antiguas: el precio se estanca durante un tiempo, aparece un pico, los usuarios se suben al carro, se dan cuenta de que la ola publicitaria ha terminado, y luego se agotan antes de que el precio caiga en picado. Los picos se produjeron en 2017 y 2018, pero ninguno ha tenido un impacto duradero en el precio.

Lo mismo ocurrió con Dogecoin, que en su día fue la tercera criptomoneda más grande en 2014, pero que ahora apenas se mantiene en el Top 20. Dogecoin es uno de los raros ejemplos de una criptomoneda que se disparó a un precio más alto más tarde en su vida, pero en sus gráficos puedes ver lo rápido que ese pico se disipa: se desploma, se dispara de nuevo, y luego pierde la mayoría de sus ganancias en dos meses.

Y ese es el gran riesgo de las inversiones en criptomonedas: puedes enriquecerte de la noche a la mañana, pero también puedes perderlo todo de la noche a la mañana. No pienses en ello como una inversión, más bien como una apuesta.

La inversión en Criptomonedas es un juego de caidas y subidas. Necesitas estar ya en el juego en el momento en que un pico llega con el fin de subirte a él para obtener beneficios. Al mismo tiempo, necesitas estar atento y salir de esa criptomoneda antes de que todos los demás lo hagan, de lo contrario huirán con las ganancias y te dejarán con las manos vacías.

¿En qué se diferencia la inversión en criptomonedas de la inversión en Bolsa?

El principal problema es la falta de datos históricos. Las criptomonedas debutaron con Bitcoin en 2009, lo que significa que el mercado de las criptomonedas ni siquiera tiene diez años de vída. Los entusiastas ven el pico del 2017 cómo el interés por las criptomonedas como una señal de un futuro saludable, pero no hay forma de saberlo con seguridad.

Cuando se observa la historia del mercado bursátil estadounidense o de otras bolsas occidentales, se observan todo tipo de picos y valles, pero también se observa una tendencia alcista a largo plazo, salvo en grandes crisis. No podemos decir lo mismo de las criptomonedas.

¿Podría el mercado de valores de EE.UU. derrumbarse y nunca recuperarse? Claro. Le pasó a Japón en 1990. Pero los datos históricos muestran que es poco probable. Cuando hay una gran caida, se puede esperar razonablemente una recuperación.

No hay base para tal esperanza en el mercado de las criptomonedas. ¿Podría Bitcoin, Ethereum o cualquier otra criptomoneda elevarse a niveles más altos en los próximos cinco años? Por supuesto. Pero, ¿podría toda la industria colapsar y desaparecer? Absolutamente. Simplemente no tenemos suficientes datos históricos para hacer más que adivinar. Todavía es demasiado joven y hay demasiada incertidumbre.

Eso sí, si ves un pico en las criptomonedas, ya has perdido una buena ocasión para engancharte a una criptomoneda. Espera a que se caiga, compre y aguante para otro pico, pero con debes saber que otro pico puede que nunca llegue.

Gestión del riesgo al invertir en Criptomonedas

No estamos diciendo que no se debe invertir en criptomonedas, pero está claro que el mercado está vivo y que la gente puede seguir haciendose rica si juegan bien sus cartas.

Dicho esto, he aquí algunos consejos para reducir el riesgo de una pérdida total:

      • No pongas todos los huevos en una sola cesta. No inviertas todos los ahorros de su vida en criptomonedas. A menos que esté dispuesto a apostar, la criptomoneda no debería ser más del 5 por ciento de tu cartera total de inversiones. Y cuando inviertas en criptomonedas, no lo pongas todo en una sola moneda. Debes diversificar entre monedas que tienen diferentes misiones y diferentes tecnologías subyacentes.
      • «Invierte» sólo dinero que puedas permitirte perder. Una vez más, las criptomonedas no son realmente inversiones, son especulaciones. Es literalmente una apuesta ahora mismo. Espera perderlo todo y considéralo un bono si no lo haces.
      • Vende tus ganancias. Si haces progresos, no te hagas codicioso. Venda una porción de ellas para obtener ganancias inmediatamente, y luego observa cómo funciona el resto. Si vuelve a subir, vende otra porción. No esperes al pico antes de venderlo; una caída a cero podría acabar con tus ahorros de la noche a la mañana.
      • Nunca guardes tus monedas en plataforma de intercambio de criptomonedas o cryptocurrency exchange. Otra hackeo como el de Mt. Gox podría estar a la vuelta de la esquina. ¿Tienes dinero en una plataforma de intercambio? Gástalo o sácalo o transfiérelos a una billetera fría para su almacenamiento seguro.

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